日本政坛再次上演“辞职地震”，首相石破茂的突然离去引爆金融市场，日元遭抛售，日股强势上涨，而全球避险情绪则推动黄金价格创下历史新高。
当地时间9月7日18时，日本首相石破茂在首相官邸举行紧急记者会，宣布决定辞去自民党总裁职务。此前一天，已有消息称石破茂已决定辞去首相职务。
ATFX官网分析：石破茂的辞职决定被视为为自民党在7月参议院选举中失利负责。这场政治地震迅速在金融市场引发连锁反应：日元全线下跌，日本股市大幅上涨，而现货黄金则突破3610美元/盎司，续创历史新高。
01 政治地震，首相突然辞职
石破茂的辞职并不完全出乎意料。在7月的参议院选举中，执政联盟失去对上院的控制权，自民党内部要求有人承担责任。
9月2日，石破茂的核心盟友、自民党干事长森山裕率先表态将辞去职务，为选举失利承担责任。随后，政策调查会长小野寺五典和总务会长铃木俊一也相继宣布辞职意向。
这一切预示着石破茂的首相职位已经摇摇欲坠。尽管石破茂一直试图平衡党内不满与公众支持率上升的关系，但最终未能稳住局面。
02 日元遭抛售，汇率大幅下挫
周一亚洲时段，日元对美元汇率下挫0.7%至148.43。日元对欧元与英镑汇率也分别贬值0.5%至173.77和200.15。
事实上，由于市场一直担忧石破茂的辞职风险，日元在十国集团（G10）货币中前一周一直表现最弱。政治不确定性已引发上周日元与日本国债抛售潮。
日元贬值直接反映了市场对日本政治不确定性的担忧。投资者在石破茂继任者确定之前持续保持谨慎态度，导致日元走弱。
03 日股强势上涨，逼近历史高点
与日元贬值形成鲜明对比的是，日本股市周一表现强劲。日经225指数上涨1.8%，重新接近8月中旬创下的历史高点。
更广泛的东证指数也上涨了0.9%。股市的上涨主要受到市场押注日本政治不确定性增加将使日本银行在短期内不会加息的影响。
摩根士丹利三菱日联证券的分析表示，若高市早苗被选为石破茂的接班人，日本股市或将进一步受益，因为她可能倾向于财政扩张。
04 国债收益率飙升，财政担忧加剧
政治不确定性担忧已引发日本国债抛售潮，30年期国债收益率创历史新高。
上周，日本30年期国债收益率跃升至前所未有的3.285%，20年期日本国债收益率触及2.69%，为1999年以来的最高水平。
日本的未偿债务规模接近其国内生产总值的250%，是发达国家中最高的。日本财务省上周表示，日本下一财年的预算申请连续第三年达到创纪录水平。
05 安倍经济学回归预期
市场的注意力现在集中在石破茂的潜在继任者人选身上，以及已故首相安倍晋三的“安倍经济学”政策是否有可能回归。
安倍晋三在任期间，日本曾实施了大规模财政刺激，日本央行也推出了前所未有的货币宽松政策。市场预计石破茂的继任者很可能延续这一政策方向。
野村证券驻东京首席宏观策略师Naka Matsuzawa表示：“市场的本能反应将是日本国债的熊市加剧、日元走弱和股价温和上涨，因为他们认为安倍经济学式的通货再膨胀政策的风险更高。”
06 日本央行政策走向成焦点
目前，在自民党党魁的竞争中，高市早苗是最有力的竞争者之一。她主张日本央行维持超低利率，以支持经济复苏。
如果高市早苗接任，将对日本股市有利，因为她希望提振政府支出。这与石破茂相对保守的财政立场形成鲜明对比。
日本央行正在逐步实现利率正常化，并减少其持有的日本国债。去年，日本央行结束了长达10年的非常规刺激政策。
07 黄金避险需求推动历史新高
在全球市场面临不确定性之际，避险资产黄金价格持续走高。周一，现货黄金向上突破3610美元/盎司，续创历史新高，日内涨超0.5%。
黄金价格的上涨不仅反映了日本政治不确定性，也与全球宏观经济环境有关。美国8月非农就业仅新增2.2万人，远低于预期，失业率升至4.3%创近年新高。
数据公布后，市场对美联储9月降息预期升至100%，甚至出现50基点激进降息的押注。这种宽松预期进一步助推了黄金价格的上涨。
市场参与者现在密切关注9月和10月的日本央行政策会议，这将为日本国债和日元定下基调。
政治不确定性引发的市场波动可能会持续存在。随着10月后政策走向部分取决于新首相施政纲领，日元、国债与股市波动性均将居高不下。